EPS (주당순이익) 분석 - 미국 주식 수익력 평가

EPS란 무엇인가?

EPS(Earnings Per Share)는 기업의 순이익을 발행주식수로 나눈 값으로, 주주가 보유한 주식 1주당 얼마의 이익이 귀속되는지를 나타냅니다.

EPS 계산 공식

EPS = 순이익 / 가중평균 발행주식수

Adjusted EPS vs GAAP EPS

• GAAP EPS: 회계기준에 따른 순수익 기준
• Adjusted EPS: 일회성 항목 제외한 조정 수치

미국 주식 EPS 분석

1. S&P 500 EPS 성장률 추이

• 2023년: -1.5%
• 2024년 예상: +11.2%
• 2025년 예상: +14.8%

2. 높은 EPS 성장 기업들

• Nvidia(NVDA): EPS 5년 CAGR 45%
• Advanced Micro Devices(AMD): EPS 5년 CAGR 78%
• Tesla(TSLA): EPS 변동성 높음 (성장주 특성)

EPS 기반 투자 전략

1. EPS 성장률 스크리닝

피터 린치 기준:

• EPS 성장률 > 15%
• PEG Ratio < 1.0
• 3년 연속 EPS 증가

2. 어닝 서프라이즈 활용

분기별 실적 발표에서 EPS 컨센서스 대비 초과 달성 종목에 주목

3. Forward EPS vs Trailing EPS

• Forward EPS: 향후 12개월 예상 수치
• Trailing EPS: 과거 12개월 실적

섹터별 EPS 패턴

1. 경기순환주 (Cyclical)

• Caterpillar(CAT): 경기에 따른 EPS 변동성 크음
• Ford(F): 자동차 사이클에 따른 EPS 등락

2. 방어주 (Defensive)

• Procter & Gamble(PG): 안정적인 EPS 성장
• Coca-Cola(KO): 예측 가능한 EPS 패턴

EPS는 미국 주식에서 기업의 수익 창출 능력을 가장 직접적으로 보여주는 핵심 지표입니다.