ROE (자기자본이익률) 분석 - 미국 주식 수익성 평가

ROE란 무엇인가?

ROE(Return on Equity)는 기업이 주주의 자본을 얼마나 효율적으로 사용하여 이익을 창출하는지를 나타내는 지표입니다. 워렌 버핏이 가장 중요시하는 재무 지표 중 하나입니다.

ROE 계산 공식

ROE = 순이익 / 자기자본 × 100

듀폰 분석 (DuPont Analysis)

ROE = 순이익률 × 자산회전율 × 자기자본승수

미국 우량 기업의 ROE

1. 높은 ROE 기업들 (2024년 기준)

• Apple(AAPL): 164%
• Microsoft(MSFT): 36%
• Nvidia(NVDA): 78%
• Berkshire Hathaway(BRK.A): 15%

2. 섹터별 평균 ROE

• Technology: 20-25%
• Consumer Discretionary: 15-20%
• Healthcare: 12-18%
• Utilities: 8-12%

ROE 활용 투자 전략

1. 고ROE 스크리닝

버핏 스타일 조건:

• ROE > 15% (10년 평균)
• 안정적인 ROE 추이
• 낮은 부채비율

2. ROE 트렌드 분석

• 상승 트렌드: Amazon(AMZN) 2010-2020년 ROE 개선
• 하락 트렌드: General Electric(GE) 2015-2020년 ROE 악화

3. ROIC vs ROE 비교

자본비용 대비 실제 창출 수익률을 함께 분석합니다.

ROE는 미국 주식에서 장기 투자 관점의 우량 기업을 선별하는 핵심 지표입니다.