부채비율(D/E Ratio) 분석 - 미국 주식 안정성 평가

부채비율이란?

부채비율(Debt-to-Equity Ratio)은 기업의 총부채가 자기자본의 몇 배인지를 나타내는 지표로, 기업의 재무 안정성을 평가하는 핵심 지표입니다.

계산 공식

부채비율 = 총부채 / 자기자본

또는

부채비율 = 총부채 / (총자산 - 총부채)

미국 기업의 부채비율 분석

1. 섹터별 평균 부채비율

• Utilities: 1.5-2.5 (자본집약적 특성)
• Technology: 0.2-0.8 (현금 보유 많음)
• Airlines: 2.0-4.0 (고정비 높음)
• Real Estate: 2.0-3.0 (레버리지 활용)

2. 우량 기업의 보수적 부채비율

• Microsoft(MSFT): 0.31
• Apple(AAPL): 0.33
• Google(GOOGL): 0.11
• Berkshire Hathaway(BRK.A): 0.28

투자 시 주의사항

1. 고부채 기업의 리스크

AMC Entertainment(AMC): 코로나19로 인한 부채비율 급증 → 주가 급락

2. 적정 부채 활용 사례

Home Depot(HD): 적절한 레버리지로 ROE 향상

3. 금리 환경과 부채비율

연준 금리 상승 시 고부채 기업의 이자 부담 증가에 주의해야 합니다.

실전 활용 가이드

1. 안전 마진 확보

부채비율 1.0 이하 기업 선호 (업종별 조정)

2. 부채 구조 분석

• 단기부채 vs 장기부채 비율
• 변동금리 vs 고정금리 비율

부채비율은 미국 주식 투자에서 하방 리스크를 평가하는 필수 지표입니다.